界面新闻记者 | 何柳颖
界面新闻编辑 | 王姝
9家A股上市股份行一季报“出炉”。
数据显示，过半股份行营业收入以及归母净利润出现同比下滑。从收入构成看，多家股份行利息净收入出现同比增长，非息收入中，银行投资收益表现分化。
2025年，“净息差”保卫战仍是商业银行的头等大事。A股市场上，已有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线，包括浙商银行、中信银行、华夏银行、民生银行。
股份行营收、利润大多下滑
一季报数据显示，9家股份行中，7家营业收入出现同比下滑。
有2家股份行下滑幅度超过了10%，包括华夏银行（.SH）今年一季度营收181.94亿元，同比大降17.73%；平安银行（.SZ）今年一季度营收337.09亿元，同比下滑13.05%。
营收出现同比下滑的股份行还有浙商银行（.SH）、光大银行（.SH）、中信银行（.SH）、兴业银行（.SH）以及招商银行（.SH）。
仅民生银行（.SH）、浦发银行（.SH）营收实现了同比增长，民生银行一季度营收368.13亿元，同比上升7.41%；浦发银行一季度营收459.22亿元，同比上升1.31%。
归母净利润方面，华夏银行、平安银行、民生银行、兴业银行、招商银行均出现同比下滑。其中华夏银行今年一季度归母净利润为50.63亿元，排名靠后，且较去年同期下降了14.04%。
中信银行、浦发银行归母净利润分别为195.09亿元、175.98亿元，实现了1.66%、1.02%的同比增长；光大银行、浙商银行（.SH）归母净利润分别为124.64亿元、59.49亿元，实现了0.31、0.61%的小幅增长。
若从绝对值看，招商银行的营收以及利润规模均坐拥榜首。拆解来看，招商银行在今年一季度实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%。
利息净收入方面，多家股份行都在今年一季度实现了同比增长。除了上述招商银行之外，还有民生银行、中信银行、浙商银行、兴业银行、浦发银行。
非息收入方面，有升有降。具体来看，浙商银行的手续费及佣金净收入下降最明显，今年一季度净收入为12.94亿元，同比降幅达到13.15%；华夏银行的手续费及佣金净收入增长最明显，今年一季度净收入为16.65亿元，同比涨幅达到11.45%。
去年受益于债市走强，多家银行投资收入实现了明显上涨。比如招商银行2024年投资收益298.80亿元，同比增长34.74%。
迈入一季度，银行投资收益表现分化。比如光大银行实现了72.13亿元的投资收益，同比大涨302.96%；而浦发银行投资收入为82.39亿元，同比减少35.54%。
光大银行在财报中强调，将持续加强宏观形势和政策研判，强化对债券组合的前瞻性、灵活性管理，做优做强主营投资业务，激发金融市场交易活力，促进金融市场投资交易业务提质增效。
净息差仍承压
银行净息差依然承压。
目前有7家A股上市股份行公布了净息差数据，其中有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线，包括浙商银行、中信银行、华夏银行、民生银行，今年一季度净息差分别为1.76%、1.65%、1.57%、1.41%。
另外，招商银行净息差为1.91%、平安银行净息差为1.83%、兴业银行为1.80%。
同比来看，仅民生银行的净息差有所修复，较去年一季度的1.38%上升了0.03个百分点；环比而言，只有民生银行、浙商银行的净息差较去年底有所回升，其余均出现下滑。
平安银行下降幅度较为明显，该行在财报中表示，2025年一季度，集团净息差1.83%，较去年同期下降18个基点，主要受市场利率下行、优化业务结构等因素影响。
根据融360数字科技研究院发布的数据，2025年3月，3年期、5年期的中长期限平均存款利率均下滑，延续下跌趋势，其中5年期平均存款利率大幅下降2.5BP，但中短期平均存款利率略有回升。
近来市场再现银行“降息潮”，融360数字科技研究院研究员艾亚文认为，储户存储长期存款的意愿强烈，不少银行再度下调中长期存款利率，银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。
艾亚文表示，预期未来市场利率将持续下降，如果发放高利率长期存款将导致净息差收窄。当然，资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。
市场正在密切关注“降准降息”何时落地。在4月28日举行的国新办举行新闻发布会上，中国人民银行副行长邹澜表示，人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足适度宽松的货币政策，根据国内外经济形势和金融市场运行情况，适时降准降息，保持流动性充裕。
“银行今年的净息差压力较去年小一些，但仍比较明显。”长城证券首席经济学家汪毅向界面新闻记者表示。
不良率多数持平
不良率方面，招商银行保持业内优秀水平，今年一季度的不良贷款率为0.94%，较去年末下降了0.01个百分点。
不良贷款率环比所下降的还有浦发银行，一季度不良率为1.33%，较去年末下降了0.03个百分点；以及民生银行，一季度不良率为1.46%，较去年末下降了0.01个百分点。
浙商银行、光大银行、中信银行、平安银行一季度不良贷款率均与去年末持平。而华夏银行、兴业银行不良率较去年末上升了0.01个百分点，目前华夏银行不良贷款率在股份行处于较高水平，今年一季度数据为1.61%。
拨备覆盖率方面，招商银行同样位处行业前列，今年一季度拨备覆盖率为410.03%。其他股份行中，平安银行、兴业银行、中信银行的拨备覆盖率在200%以上。
核心一级资本充足率方面，9家股份行均满足监管要求。其中招商银行为14.86%，其余8家银行在8%-10%的区间水平。
需要指出的是，在当前形势下，商业银行资产质量正面临较多挑战。招商银行在财报中表示，今年以来，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不强，主要经济体表现有所分化，通胀走势和货币政策调整不确定性上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足、风险隐患较多等困难和挑战。
招商银行强调，做好重点领域风险管控，严格落实城市房地产融资协调机制，以项目为中心开展业务，促进房地产市场平稳健康发展，结合一揽子化债方案，坚持市场化、法治化原则，稳妥化解存量债务风险，严格控制新增债务；开展大额客户风险排查，加强对早期逾期业务的监测管理，从严资产分类，充分计提拨备，积极运用多种途径处置存量不良资产，保持资产质量总体稳定。