界面新闻记者 |
5月7日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）。《方案》围绕公募基金行业改革和高质量发展主题，提出了优化基金运营模式、完善行业考核评价制度、大力提升权益投资规模与占比、加快建设一流投资机构、守牢风险底线等方面的政策举措。
如何看待《方案》中提到的25项细则，公募基金将从何处着手，如何将贯彻落实？5月8日，多家公募基金就此接受了界面新闻采访。
易方达基金负责人表示，公司将认真贯彻落实，坚持投资者最佳利益原则，并将其贯穿于公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等基金运营管理全链条、各环节，与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力促进形成“回报增—资金进—市场稳”的良性循环。
南方基金总经理杨小松表示，《方案》聚焦行业存在的痛点、堵点问题，提出了25条举措，为公募基金行业高质量发展转型锚定方向。行动方案的推出，是中国资本市场深化改革、优化结构的重要举措，不仅将督促行业回归“受人之托、代客理财”的本源，促进行业健康发展，还将更加突出投资者最佳利益导向，进一步提升广大投资者的获得感。
嘉实基金总经理经雷表示，《方案》深度聚焦投资者长期关切的问题，通过一系列有力措施引导公募基金行业强化“以投资者为本”核心价值观，有助于打造行业长期健康发展的第二增长曲线，用高质量的行业发展服务好老百姓普惠理财、服务好现代化产业建设。
《行动方案》提出，要建立与基金业绩表现挂钩的浮动费率机制，对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。
易方达基金负责人认为，推出这类浮动费率产品，是公募基金行业对收费模式的有益探索，将有助于促进形成行业健康发展与投资者利益更加协调一致的良好生态。
招商基金表示，在运营机制上，政策将推动基金管理费从固定收费模式向与业绩挂钩的浮动机制转变，打破“旱涝保收”的传统模式，强化基金管理人与投资者之间的利益联结。特别是对主动管理型权益基金，管理费率将根据基金在持有期内的业绩相对表现进行分档收取，行业头部机构率先推进，为投资者提供更具性价比的选择。
博时基金首席权益策略分析师陈显顺认为，《方案》从多方面发力，对股票市场中长期发展在稳定市场、吸引资金、促进经济结构调整等方面有着积极意义，有望构建更健康、可持续的市场生态。本次改革优化主动权益类基金收费模式，业绩差少收管理费，将业绩跑赢基准、投资者盈亏纳入考核，且三年以上考核权重不低于80%。这有利于有效改善基金公司“重规模轻回报”现状，促使基金经理更注重长期投资收益。从股票市场中长期来看，基金经理行为对于市场的波动影响减弱，有助于引导资金流向业绩优良、具备长期增长潜力的公司，提升市场资源配置效率，增强市场稳定性。
《行动方案》还提出强化业绩比较基准的约束作用，制定公募基金业绩比较基准监管指引，明确基金产品业绩的设定、修改、披露、持续评估及纠偏机制，将引导行业机构严谨客观选用业绩比较基准，切实发挥业绩比较基准在确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格等方面的功能，强化业绩比较基准对基金经理的投资行为约束，保障产品风格稳定性，帮助投资者更好地评估与衡量基金业绩表现。
易方达基金表示，将根据相关要求，增加发行基于业绩比较基准的浮动管理费率主动权益基金，进一步强化业绩比较基准的约束作用，同时更加广泛深入开展投资者教育，帮助客户理解掌握费率结构、费率变化规则以及相关风险，更好地进行投资决策。
南方基金总经理杨小松表示，本次行动方案的落地以及浮动费率机制的探索推广，是促进公募基金高质量发展和进一步发挥公募基金普惠金融作用的重要举措，也是建立基金管理人与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就的利益共同体的有力保障，将为公募基金行业的长远可持续发展注入更加健康的全新发展动能。
嘉实基金总经理经雷认为，在浮动管理费收取模式下，充分体现公募基金产品与基金持有人“同甘共苦”的特点。举例来说，如果某位投资者在持有基金A期间，基金A的收益表现符合其同期业绩比较基准，基金公司才能按照正常费率收取管理费；如果基金A的收益表现明显低于其业绩比较基准，基金公司则须下调管理费。通过这一系列改革举措，将扭转基金公司管理费“旱涝保收”现象，进一步解决长期困扰行业的“基金赚钱，基民不赚钱”问题。
海富通基金表示，《方案》为公募基金行业提供了明确的行动指引，督促基金公司从“重规模”向“重回报”转变，强化长期业绩导向，自发提升为投资者服务的能力，进一步提升核心竞争力。据悉，目前海富通基金已经将投研人员的考核周期调整为以3-5年为主的长周期考核体系，引导投研人员避免短期波动的影响，更好地关注投资标的的长期价值。
金鹰基金告诉记者，目前已经响应监管号召，正在根据客户需求积极申报浮动费率权益产品方案。同时，公司也将根据改革方案细则及要求，审视公司现有产品费率情况，并积极和客户沟通，按监管要求调整相应费率或收费模式。